철강 가격은 다시 하락 추세

철강 구매자들은 앞으로 몇 주 동안 가격이 하락할 수 있다는 사실을 알고 어떻게 반응할 것인가? Hulldude30/iStock/Getty 이미지 플러스

나는 지난 달 철강 가격이 정체되었고 여러 지표들이 하락이 코앞으로 다가왔음을 시사하고 있다고 썼습니다.

그 당시 저는 몇 주간의 SMU 설문 조사 데이터를 너무 많이 만들지 않도록 조심했습니다. 더 이상 조심할 이유가 없습니다. 4월에 우리가 본 경고 신호는 이제 확고한 추세입니다.

철강 가격, 리드 타임, 공장 협상 등 지표를 선택하세요. 모두 앞으로 몇 주 안에 가격이 낮아질 것이라고 지적합니다.

리드타임과 가격부터 시작하겠습니다(참조:그림 1 ). 최근 가장 큰 뉴스는 열연코일(HRC) 가격이 톤당 1,400달러(70달러/cwt) 아래로 크게 하락했다는 것입니다. 당사의 평균 열연 가격은 5월 초와 중순에 $1,365/톤으로 하락했는데, 이는 러시아 침공 이후 최고치인 4월 중순~말 톤당 $1,480에 비해 $115/톤(7.8%) 하락한 수치입니다. (여기에서 찾을 수 있는 Steel Market Update의 대화형 가격 도구를 사용하여 가격 정보를 직접 차트로 작성할 수 있습니다.)

이러한 하락에는 5월 10일의 주 대비 톤당 $75 하락도 포함되어 있습니다. 이는 2월 초 톤당 $90 급락 이후 가장 큰 하락폭입니다. 2월 가격은 우크라이나 침공으로 인해 다시 급등하기 전에 급락세를 보였습니다.

우리가 추적하는 지표 전반에 걸쳐 주제를 발견하게 될 것입니다. 연초부터 가격이 폭락했습니다. 열연 가격은 1월 1일 톤당 1,600달러에서 3월 1일 톤당 1,000달러로 하락해 톤당 600달러, 즉 37.5% 하락했다. 그러다가 러시아의 침공 이후 톤당 1,480달러까지 치솟았습니다.

즉, 러시아의 우크라이나 군사 침공은 시장을 1월 1일의 상태로 어느 정도 재설정한 것입니다. 지금 문제는 무엇입니까? 리드타임은 열간압연의 경우 약 4~5주, 냉간압연 및 코팅의 경우 약 6~8주로 정상 범위로 돌아가고 있습니다. 그러나 가격은 여전히 ​​평소 수준보다 훨씬 높습니다.

이미 리드 타임에 주의를 기울이고 있었다면 최근 몇 주 동안 발생한 가격의 큰 하락이 큰 충격으로 다가와서는 안 됩니다. HRC 리드타임은 2월 중순 3.84주였습니다. 러시아군은 2월 24일 우크라이나를 침공했으며 이후 HRC 리드 타임은 4월 중순 최고치인 5.84주까지 52% 연장되었습니다. HRC 리드타임은 이후 17% 감소한 4.84주로 나타났습니다. (다른 제품도 거의 같은 추세를 따랐습니다.)

리드타임이 계속 낮아지면 가격 하락이 더 커질 수 있습니다. 내 말을 믿을 수 없다면 계속 읽으십시오.

공장 협상부터 시작하겠습니다(참조:그림 2 ). 우크라이나 전쟁이 발발하기 전까지는 구매자 중심의 시장이었습니다. 전쟁은 3월과 4월 대부분에 걸쳐 판매자 중심 시장을 촉발시켰고 이제 우리는 다시 구매자 중심 시장으로 돌아왔습니다.

그림 1. 열연코일(HRC) 리드타임이 길어질수록 철강 가격도 높아집니다.

가격을 낮추는 것은 공장만이 아닙니다. 대부분의 서비스 센터도 마찬가지입니다(참조:그림 3 ). 지난 달 저는 재판매 가격 하락이 주목해야 할 사항이라고 언급한 바 있습니다. 이는 리드타임과 마찬가지로 FOB 공장 가격 추세를 나타내는 주요 지표이기 때문입니다.

그렇다면 가격은 얼마나 빨리, 얼마나 멀리 하락할 것인가? 기억하신다면, 이는 우리가 연초에 스스로에게 던진 것과 같은 질문입니다.

우리는 1분기에 가격이 빠르게 하락할 수 있다는 것을 알았지만 어느 정도까지 하락할지는 확정하지 못했습니다. 이는 비용에 따라 달라지며, 현재 많은 부분이 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 유동적입니다. 현재의 추세가 유지된다면 우리는 곧 그 질문에 대한 답을 찾을 수 있을 것입니다.

그러나 미국 철강 가격 하락이 반드시 나쁜 것은 아니다. 공장의 관점에서 볼 때 구매자는 수입품 구매에 대해 다시 한 번 생각하게 될 수 있습니다. 또한 이는 미국 제조업체가 해외에서 더욱 경쟁력을 갖도록 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그렇습니다. 미국 열연 가격은 여전히 ​​세계 나머지 지역 가격보다 훨씬 높지만 그만큼 높지는 않습니다. 적절한 사례: 이 기사가 제출될 당시 이탈리아 HRC 인도 가격은 약 $1,218/ton이었습니다. US HRC는 이론적으로 이탈리아 수입 HRC보다 $147/톤 더 비싸지만, 이는 일주일 전에 출시된 $179/톤 프리미엄 US HRC보다는 낮습니다.